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投资ESG-盛世投资管理的资金主要是地方政府的引导基金和国资属性资金-晚间新闻联播

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基於過往的積累搭建和各地政府、國資及新經濟公司的橋樑,進一步服務區域經濟協調發展是盛世投資的第三個重點方向。

原標題:盛世投資姜明明:練好內功、順勢而為,打造「新三駕馬車」

打造「新三駕馬車」2019年以來,盛世投資的三大重點方向分別是二手份額基金、支持國有資本轉型及搭建政府、國資和新經濟公司之間的橋樑。

姜明明認為,從業機構進入PE二級市場領域需具備四大能力。首先,做二手份額基金的機構,應具備投資廣度和深度。第二是要理解行業。第三是具備對底層資產的判斷和定價能力。第四是具備做交易結構的能力。

盛世投資的第二大重點方向是在國企混改大背景下,支持國有資本做強做大。姜明明總結了國有企業的三大核心需求,包括從管資產到管資本的轉型、從投融資平台轉型為產業平台和提高資產證券化比例。

具體操作中,盛世投資篩選出了200多個適合中國投資的指標。從募、投、管、退各方面建立指標體系。

早年間很多新經濟公司靠自有資金、靠融資發展,現階段,企業越來越意識到要與中國區域經濟發展和地方政府做更多結合。特別企業創始人股權比例已經非常低的情況下,更希望通過股權和債權的結合來推動不同業務類型的發展。

他分析說,中國的資本市場,一級市場、二級市場相對比較獨立,很多的機構如果能夠遵循ESG的投資標準,投資完成後到二級市場也能實現好的退出,這將真正從機制上提升機構的參与度。

姜明明在1999年加入股權投資行業,親歷了三次行業低潮期:第一次是本世紀初的「互聯網泡沫」,第二次是2008年的金融危機,第三次就是當下。

姜明明從業務實踐的角度分析,中國的母基金必須與中國的區域經濟實際發展情況相結合。「ESG投資也一樣,參考國外的標準,我們自己建立了一套ESG的指標體系,但是我們更強調要結合中國式母基金的實踐。」

「這是我們可以預見未來三到五年能夠看到的機會,所以我們也非常重視和各種類型國資國企的合作。」姜明明說。

按照美國的成熟基金市場,私募股權投資行業約5%-10%的規模會沉澱到PE二級市場。到今年9月底,中國股權投資行業已投金額是5.57萬億,對應的應是過千億的二級市場規模。

「第一件事情是練好內功。第二個關鍵點是順勢而為的同時進行一些調整和轉型。」談到仍在持續的私募股權投資低潮期,盛世投資創始合伙人、董事長姜明明在第九屆中國創新資本年會的主旨演講中如是說。

據了解,盛世投資管理的資金主要是地方政府的引導基金和國資屬性資金,從政府資金的屬性來說,其更強調經濟效益和社會效益的均衡發展,通過ESG體系,盛世投資有意識地與合作GP進行共同探討和實踐。

據公開資料,截至9月30日,全球加入聯合國負責任投資原則組織(以下簡稱UNPRI)的管理機構有2600家,管理規模達89萬億美元,均承諾按照ESG的原則進行投資。中國共有31家UNPRI成員機構,其中,盛世投資於今年5月份加入。

「整體來說,ESG投資確實還比較小眾。首先,大家對它還不夠了解。其次,這套體繫到底怎麼跟中國實際結合?第三,這套體繫到底能夠為投資人帶來什麼好處?這都需要我們從業者進行深入探討和實踐。監管部門也制定了很多政策來推動ESG投資的發展。」姜明明談到當前國內的ESG投資環境時表示。

「中國大部分的資金是功能型資金,例如政府、國企的資金,其訴求往往不是以單純財務回報為主。根據這樣的資金結構和屬性,我們運用市場化的機制幫助他們做市場化轉型。」姜明明說。

姜明明的演講主題是《母基金助力責任投資本土化實踐》,他表示, PE/VC行業的從業機構在當前市場環境中要練好內功、順勢而為,並介紹了盛世投資在管理PE二級市場基金、助力國有資本轉型、服務區域經濟協調發展及責任投資等方面的最新進展。

ESG投資是今年盛世投資的另一個關注重點,這與價值投資、綠色投資、長期投資等理念不謀而合。

呼籲ESG投資一、二級市場聯動

姜明明在演講中也提出了對ESG投資的新期待:「我們呼籲一二級市場聯動,不光是投資聯動,在ESG的標準上也應進行互通,無論是在一級市場投資,還是二級市場退出,都應共同遵循一套價值體系。」

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